Gensidige fonde og udskudte variable livrenter

• Kan 14, 2024

Gensidige fonde og udskudte variable livrenter er to af de mest kendte finansielle produkter for offentligheden. Da en udskudt variabel annuitet dybest set er en "gensidig fond placeret i en annuitetsindpakning", er det ikke overraskende, at potentielle investorer ofte sammenligner funktionerne, fordelene og ulemperne ved disse to typer finansielle produkter.

En gensidig fond er et åbent investeringsselskab, idet det løbende udsteder nye aktier. Gensidige fondeinvestorer kan købe aktier direkte fra selskabet eller gennem dets forsikringsselskaber til den offentlige udbudspris. En udskudt variabel livrente, der normalt købes med henblik på pensionering, er dybest set en forsikringskontrakt mellem den enkelte og forsikringsselskabet. Det er et hybridprodukt, idet det indeholder egenskaber ved både forsikring og en pensionskonto. Ejeren af ​​den udskudte variable livrente betaler præmier for at købe akkumuleringsenheder (i modsætning til "aktier"). Akkumuleringsenhederne opbevares på en separat konto, benævnt "variabel konto." Den variable konto indeholder underkonti. Underkonti fungerer som gensidige fonde. Hver underkonto investeres i en portefølje med specifikke investeringsmål (f.eks. Aktivallokering, balance, obligation, indeks eller aktie). Som med en gensidig fond, vil investeringsværdien af ​​fondens underkonti i den variable livrente svinge i overensstemmelse med markedspriserne for de underliggende værdipapirer. Som med gensidige fondsandele beregnes værdien af ​​annuitets akkumuleringsenhed også hver arbejdsdag. På trods af nogle få elementer af overfladisk almindelighed er der kritiske forskelle mellem gensidige fonde og udskudt variabel livrente:

1. En gensidig fond er et investeringsprodukt, hvorimod en variabel livrente først og fremmest er et forsikringsprodukt.

2. Variable livrenter har en tendens til at have højere gebyrer og udgifter end gensidige fonde inklusive dyre overgivelsesomkostninger. De har også andre typer gebyrer, der ikke er tilknyttet gensidige fonde, såsom gebyr for dødelighed og omkostning. Der opkræves ekstra gebyrer for specielle funktioner såsom en "intensiveret dødsfradrag." Afhængig af staten og den lokale regering kan præmieskatter også vurderes på variabelt livrente. Den "gennemsnitlige" omkostningsprocent for variable livrenter er også noget højere end for gensidige fonde på grund af de forsikringsrelaterede udgifter.

3. I modsætning til gensidige fonde er udskudte variable livrenter mindre "likvide", idet de pålægger sanktioner for tidlig udlodning. En føderal straf på 10% kan vurderes for tidlige tilbagetrækninger inden 59 1/2 år ud over andre gældende skatter og afgifter.

4. Udviklingen i gensidige fonde er generelt langt lettere at spore end udførelsen af ​​varierende livrenter.

5. I modsætning til gensidige fonde indeholder variable livrenter en form for dødsfaldsgaranti (før annuitisering). Den dødsfordel, som modtageren modtager, er generelt den største af (a) den aktuelle værdi af annuitetsaftalen eller (b) mindst et garanteret minimum såsom det samlede beløb, der er investeret i den variable livrente minus eventuelle forudgående tilbagetrækninger.

6. Hvis investoren sandsynligvis befinder sig i et lavere skatteklasse, beskattes udtrækningerne (indtjeningen) fra den skatteudskudte variable livrente som almindelig indkomst. Hvis skattenheden antages at være den samme, er den langsigtede kapitalgevinstskat mere fordelagtig for gensidige fonde.

7. En gensidig fondsoverførsel kan resultere i kapitalgevinstskatter. En skattefri overførsel mellem underkonti er tilladt i en skatteudskudt variabel annuitet gennem en 1035.

8. Skatteudskudte variable livrenter giver ikke fordelingsgrundlaget ved gensidige fonde, når annuitetsejer dør.

Vi har kun kort diskuteret nogle af de vigtigste forskelle mellem gensidige fonde og udskudte variable livrenter. Begge er komplekse og risikable investeringsinstrumenter. Den primære interesse i skatteudskudte variable livrenter skyldes åbenbart skatteudskydelsen af ​​indtjening og styrkelse i akkumuleringsfasen. Dette bør dog aldrig være det eneste kriterium i udvælgelsesprocessen. Fra et finansielt planlægningsperspektiv skal de komparative fordele og ulemper ved en gensidig fond og en skatteudskudt variabel annuitet nøje og grundigt evaluere følgende: gebyrer og udgifter, beholdningsperiode, likviditet, skattebehandling og historisk præstation. Alle disse bekymringer skal indrammes i sammenhæng med den enkeltes investeringsbehov og målsætninger, livsfase, risikotolerance, tidshorisont, økonomisk situation og skatteklasse.


Til informationsformål og ikke beregnet som rådgivning. Ethvert forsøg gøres nøjagtigt, men forfatteren hævder dog ikke, at indholdet er fri for faktuelle fejl.

Video Instruktioner: Konsernsjef Helge Leiro Baastad om Q4 og årsresultat for 2016 i Gjensidige (Kan 2024).